香港出手了,想借區塊鏈下一盤大棋

此次香港區塊鏈的“棋子”落下,金融大格局又為之一變。

2008年,美國《時代》週刊文章《三城記》中提出了「紐倫港」(Nylonkong)這個名詞。它是紐約、倫敦、香港三座城市的合體,「紐倫港」構架的金融網主導了世界經濟,是全球化的典範。2018年,香港這座東方之珠仍舊燦然生光,維多利亞港的日出照樣絢麗,但香港的金融之城在經歷著深刻變化。

圖片轉載自網絡 2008年<<時代雜誌>>

 

十年後,「紐倫港」還能主導金融世界嗎?東京、新加坡這些城市早就虎視耽耽。除了傳統金融中心的搶位之戰,還隱藏著一個巨大的隱變數,那就是“區塊鏈”。它既是未來最大的科技趨勢,也是金融之爭最大的變數。對於區塊鏈,香港到底是什麼樣的態度,它一直靜悄悄沒有說話……

 

201811月,香港出手了。

香港證監會發佈數位資產管理新規例,對通過“監管沙箱”(Regulatory Sandbox)的加密貨幣交易所發放牌照。這在傳統金融界看起來可能輕描淡寫,卻悄悄拉開了香港決戰“區塊鏈之都”的序幕。加密貨幣交易處於區塊鏈食物鏈項端,掌握著數字世界的定價權,連接區塊鏈與傳統世界。區塊鏈時代,如果香港擁有一家世界級加密貨幣交易所,相當於再造一個“香港聯合交易所”。加密貨幣交易所連接著整個區塊鏈生態,而區塊鏈連接的是整個未來金融格局。

 

小小石子入水,湖面卷起漣漪。

很多關注香港未來的學者松了一口氣,面對區塊鏈,香港終於有了動作。這些年來,香港對區塊鏈的關注與它的金融地位並不匹配,而其他城市早就已經開始有了自己的佈局。

 

2014年,美國已經開始思考加密貨幣監管之策,SEC(美國證券交易委員會)多次與加密貨幣世界進行對話,近年來SEC審批通過STO專案,紐約金融局批准穩定幣發行,都與多年來的研究密切相關。

 

2016年,香港的對手新加坡推出區塊鏈的“沙箱(Sandbox)”機制,在事先報備情況下,允許從事和法律有衝突業務。今天,新加坡已成加密貨幣和區塊鏈項目集中地。2018年11月,香港開始對區塊鏈世界發出信號:擁抱金融新時代。爭壓未來金融之都的路上,紐約、新加坡、東京、香港又站在同一起跑線。

 

璀璨的東方之珠本應是天然的“區塊鏈之都”。

它地處中國和美國的戰略交匯之地,完全可以在區塊鏈世界左右逢源。美國在區塊鏈世界處於技術思想發源地, 但中國的區塊鏈專案遍地開花。 美國的極客們把握加密貨幣的演算法權力, 而中國礦工們也掌控著算力資源。 美國一直擔心加密貨幣衝擊美元的霸權地位,從FBI到NSA對加密貨幣防範有加。 中國大陸則對區塊鏈“去中心化”理念芒刺在身,欲迎還拒進退失據。

區塊鏈的未來大格局,就是中國和美國的角力。沒有其它國家什麼事,香港是戰略重地,進可攻退可守。香港既不擔心加密貨幣衝擊美元地位,也不用擔心加密貨幣的無政府主義理念,完全可以全身心接納這個未來的“金融巨獸”。

 

而中國和美國的專案要相互合作,借勢香港是自然選擇。所以大多數人也理所當然地認為香港是區塊鏈的“共識之地”,是“區塊鏈之城”。從2013年開始,再寒冷的季節,每年在香港舉辦的區塊鏈峰會也不少於10場。比特幣世界最重要的一次對話也選擇在香港舉辦:2016年2月,來自比特幣世界兩大權力中心的代表相聚香港數碼港會談,一方是控制著全球70%以上算力的中國礦工;一方是來自美國控制著比特幣核心代碼Bitcoin-Core團隊的程式師,他們在這裡達成比特幣世界的“香港共識”。

 

作為亞太的金融中心,公認的國際都市,身處戰略之地,背靠科技之城。香港可以說占盡了天時、地利、人和。順勢而為,佈局先手,即可戴上王冠。

天時,香港的金融屬性與區塊鏈天然吻合。

地利,中美兩個區塊鏈大國的接壤之地。

人和,香港金融人才和深圳科技人才都是強項。

 

紐約、新加坡、東京、香港都在搶賽道。區塊鏈到底將如何影響未來金融,沒有人能夠說得清楚。但區塊鏈作為一種底層技術,金融界越來越意識到它將成為未來的“天王山”。

科技金融是不可阻擋的趨勢,甚至科技>金融。2017年區塊鏈一紙ERC20協議就掀起了驚天大浪,這僅僅只是小試牛刀。

 

具有遠見的城市和地區都在佈局

謹慎監管的如韓國、俄羅斯;較為寬鬆的監管沙箱模式的英國、新加坡、中國香港;納入證券監管制度的如美國、澳大利亞;規範監管的日本、馬爾代夫。區塊鏈金融之都的戰爭,已經拉開帷幕。

 

從城市競爭來看,方向最明確的是紐約、新加坡、東京、香港。

美國紐約已經開始發放PAX、GUSD等穩定幣牌照,試圖利用STO打通法幣美元與數字美元通道。

日本東京金融服務局(FSA)已經批准20多家加密貨幣交易所的牌照申請並下發牌照。

新加坡2016年推出的區塊鏈“沙箱(Sandbox)”機制發揮了作用,200多家中國公司落地新加坡。2017年8月表明立場,艾西歐流程需要接受MAS的監管。

香港 在2018年11月份推出了自己的政策。

 

這裡重點解讀一下香港證監會虛擬資產管理新規“要點”:

  1. 投資虛擬資產的基金和經紀機構需要註冊,不是人人都有資格投資虛擬資產。
  2. 分銷加密貨幣基金,都必須申請1號牌(證券交易牌照);受證監會監管的涉加密貨幣基金,只能對專業投資者出售。
  3. 假如虛擬資產不屬於證券或期貨合約的法律定義範圍,你們隨便玩我不管。例如香港證監會認為BTC和ETH不是證券或期貨,如你們只玩這個,我們不需要發9號牌(資產管理牌照),也不沙箱論證。
  4. 如果僅以管理資產10%以下的比例投資BTC、ETH等不受監管品種,則可以豁免報備和特別監管;投資於BTC、ETH等不受監管的虛擬資產價值超過10%,則需要向證監會報備。
  5. 對於加密貨幣交易所前期只是沙箱論證,在沙箱實驗驗證發現你這交易所還不錯,香港證監會才有可能頒發牌照,進入沙箱的加密貨幣交易所不可以再有自營盤。
  6. 沙箱論證如果要通過審核、必須受到證監會監督和審查,例如託管、會計核算、審計、安全、廉潔、利益衝突、KYC、反洗錢等。沙箱的監管標準相當高,證監會要求“不能低於黑池交易平臺”的監管標準。

 

香港不愧是金融之都,監管脈絡清晰,手法專業老到。

香港的“虛擬貨幣新政”對投資者、交易所和發幣方三者做了嚴格監管,投資者准入門檻提高,交易所不得有自營盤(不能當裁判又當運動員),被定義為證券和期貨合約的發幣專案將被監管,不符合規定的不許上有牌照的交易所。既強化了這座金融重鎮的嚴肅態度,同時也表明了香港的積極意願。香港的百年金融史,有過蠻荒拓業的艱難求索,也有獨領風騷的鼎盛時期。

 

近年來雖然有大陸企業赴港上市的紅利,但過於依賴金融的發展之路步步驚心,資本之路最為兇險,一夜之間就有可能出現大變局。區塊鏈就是新的變數,香港出手了,但後面怎麼辦?

關於區塊鏈,香港的命門不在於金融,而在於技術敏感度偏弱。矽谷已經開始在搶奪華爾街的飯碗了。科技金融已經成為一種世界性趨勢。一河之隔的深圳,這座科技之城已經在展示出它強大的金融威力。

 

香港對區塊鏈一直不太敏感,2013年在香港註冊“香港比特網路科技”公司,開展加密貨幣支付業務,跟滙豐銀行、恒生銀行這些金融經理打交道,這座金融之城,很難有人明白加密貨幣的意義。就算是今天,香港金融圈的朋友仍然對區塊鏈懵懵懂懂。2018年9月份,與香港資訊科技界一位元前議員談到區塊鏈對於香港金融之都的重要性,包括穩定幣和STO,大致可以推斷出香港對於“區塊鏈”的態度:

  1. 香港政經事務以技術官僚為主,專注於解決日常事務,對區塊鏈新事物並無“野心”;
  2. 香港在面向新產業問題上一直希望民間首先突破,而不是由政府來主導;
  3. 不排除個別政務官員在區塊鏈上的“遠見卓識”,此次香港證監會新規是態度積極;
  4. 對於企業家而言,香港是“法無禁止即可為”,對於公權力則是“法無授權即禁止”,所以區塊鏈在香港地位還需觀察,別樂觀太早;
  5. 關於區塊鏈,香港敏感的金融界議員會考慮到與新加坡以及紐約的競爭問題,但還至於上升到更高決策級別;
  6. 2018年,現在香港有更多人開始關注區塊鏈,從業者會推動政務部門在這方面的立法;

香港後續政策還有待觀察,如果要在區塊鏈世界佔據最重要話語權,成為真正的科技金融之都,可以和北邊的深圳聯手。

這兩個處地粵港澳大彎區的城市如果在區塊鏈世界聯起手來,既有深圳的科技,也有香港的金融,更是共存了兩種不同的經濟制度,前景不可限量。香港證監會這次的舉動,將會引發區塊鏈生態的連鎖反應。香港是國際金融中心,一旦數字資產管理合規化,大量Tokenfund、資管機構、量化團隊、保理平臺都會湧入香港,香港會成為加密貨幣資本運營中心。一旦加密貨幣交易所經歷“沙箱監管”獲得合法牌照,香港完全可以成為世界級交易所的據點,以中國交易所的經驗和技術實力,在香港再造一個Coinbase易於反掌。而一旦加密貨幣交易平臺獲得合法牌照,允許上線屬於證券性質的受監管的Token也就變得理所當然,那麼屬於香港的STO監管政策也會順理成章,一大批優質專案將會落地香港。佈局區塊鏈未來金融格局,香港可能會按照以下節奏彎道超車。

上面的這張生態圖,我們可以詳解為以下四點:

  1. 打造一個世界級的加密貨幣交易所。香港聯交所行政總裁李小加11月6日表示,香港交易所正在收購一家區塊鏈交易技術的科技公司,這是要佈局官方交易所的意圖。
  2. 香港的STO就不說了,交易所一旦建立,就需要更多透明的合法資產上市,將物理世界資產搬到數位世界。
  3. 基於港幣的穩定數字幣非常重要,類似於KHDK\HDKT這種穩定幣有可能成為香港貿易港的定海神針。
  4. 基於Token生態的公司不僅僅只是上加密貨幣交易所,同時也可以通過傳統方式進行IPO,這就需要未來有更好的關於幣改和股改結合的監管策略。

 

今天的香港,這個1000平方公里的彈丸之地,成為全世界舉足輕重的金融中心,實屬不易。香港之所以能與紐約、倫敦比肩而立,除了華人的智慧、勤勞、百折不撓的毅力,更有居安思危的精神,自我革命的勇氣。此次區塊鏈的“棋子”落下,金融大格局又為之一變。此時香港的確手握一把好牌,但後面的路仍然險惡。現在只是小小的開局,區塊鏈帶來的金融海嘯將會風起雲湧。

 

文章轉自:火星財經 http://www.huoxing24.com/newsdetail/20181108102841562024.html

 

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